三年6個項目進軍科創(chuàng)板 實現(xiàn)投資收益近30億元丨東方集團“以投促轉(zhuǎn)”動能澎湃
回望2022年的奮斗足跡，鹽城東方集團在產(chǎn)業(yè)投資“第一引擎”的帶動下，取得了令人矚目的亮眼業(yè)績：參投的星環(huán)科技、富創(chuàng)精密、拓荊科技三個項目成功登陸科創(chuàng)板，上市當日分別大漲60.54%、51.02%、28.41%，分別實現(xiàn)3倍、8倍、22倍以上浮盈；投資的潤陽股份創(chuàng)業(yè)板首發(fā)過會、獲評蘇北首家、全市唯一的省級獨角獸企業(yè)……
一家以融資和建設為主業(yè)的平臺公司，緣何能華麗轉(zhuǎn)型為投資成果豐碩的市場化、投資型國企？
將時間的指針撥回2019年，在接軌上海和市場化投資中初露頭角的鹽城東方集團乘勢而上，在“投什么”“怎么投”“獲益豐”這三個重大命題上不斷求索、精益求精，形成了獨具特色的投資決策方法并積極實踐。隨著一批“明星”項目進軍科創(chuàng)板并獲得豐厚回報，該集團成功演繹了從“為轉(zhuǎn)型要我投資”到“促轉(zhuǎn)型我要投資”跨越式蝶變，推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展之路行穩(wěn)致遠。
投什么？內(nèi)外聯(lián)動優(yōu)選賽道
方向，往往比努力更重要；順勢而為遠比逆勢而上更接近成功。五年前，憑借在上海核心地段購買6.7萬平方米一線寫字樓的壯舉，鹽城東方集團開啟了穩(wěn)步轉(zhuǎn)型、致力投資的新紀元。一時間，“有財力、有能力、有魄力”成為了該集團最有利的標簽，尋求合作的橄欖枝紛紛伸來，下一步“投什么”成了當務之急。作為國家級鹽城經(jīng)開區(qū)最大的平臺類國企，促進全區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提檔升級一直以來是鹽城東方集團的頭等要務。該集團緊扣鹽城經(jīng)開區(qū)“汽車、新能源裝備、電子信息”三大主導產(chǎn)業(yè)，趟出了一條產(chǎn)業(yè)之“進”托舉經(jīng)濟之“穩(wěn)”的道路。
該集團累計出資超10億元，直接參與了悅達智創(chuàng)、鹽城熱電、中電信息港、鹽城國能、云杉光伏等17個、總投資約86.64億元產(chǎn)業(yè)項目，助推構(gòu)建了新能源汽車、晶硅光伏等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈，進一步提升了區(qū)內(nèi)產(chǎn)業(yè)附加值和品牌力。
該集團還通過參與設立中韓產(chǎn)業(yè)基金、臨港君和基金、華人運通新能源汽車基金、摩登股權投資基金等30支、總規(guī)模320多億元基金“矩陣”，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)引導和資本撬動效應，吸引了華人運通、摩登汽車、潤陽光伏、捷威動力、星恒動力、iA（愛微）汽車電子等十多個重大產(chǎn)業(yè)項目落戶投產(chǎn)，為鹽城經(jīng)開區(qū)打造千億產(chǎn)業(yè)集群賦能增效。
是躺在既有產(chǎn)業(yè)的“一隅”上小富即安？還是借海揚帆在更廣闊的產(chǎn)業(yè)“全局”中逐夢遠航？該集團毫不猶豫選擇了后者。2017年5月投資國內(nèi)半導體刻蝕設備龍頭——中微半導體，2018年3月投資全國物聯(lián)網(wǎng)生物安全翹楚——海爾生物醫(yī)療，2019年4月投資全球互連芯片設計領頭羊——瀾起科技……
該集團將投資觸角延伸至半導體、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等爆發(fā)式增長的潛力賽道，憑借“跳出產(chǎn)業(yè)選產(chǎn)業(yè)、突破投資做投資”下好先手棋，中微半導體和瀾起科技于2019年7月成為首批25家登陸科創(chuàng)板的企業(yè)之一、總市值均突破千億大關，海爾生物醫(yī)療也于當年10月進軍科創(chuàng)板，在資本界和投資圈產(chǎn)生了廣泛積極的影響。
怎么投？ 去粗存精沙里淘金
歷經(jīng)“千淘萬漉”的辛苦，方能收獲“沙里淘金”的喜悅。“怎么投是關乎項目成敗的必要前提和關鍵一環(huán)，我們在大量的實踐中得出結(jié)論：盡職調(diào)查和層層評審是保障投資‘命中率’的重要法寶。”鹽城東方集團投資部負責人總結(jié)道。在遴選項目的過程中，該集團有幸結(jié)識了君和資本、臨芯資本、君桐資本、上電科投資等多家知名投資機構(gòu)，同時集團自身組建了一支專業(yè)水平優(yōu)秀、結(jié)構(gòu)層次合理、實戰(zhàn)經(jīng)驗豐富的投資管理團隊，成功把準稍縱即逝的投資“脈搏”。
借用GP（市場化投資管理公司）項目資源及識別能力，該集團投資團隊高效開展全面盡調(diào)，從“流動性”“盈利性”“本土化”3個基本要求著手，考察擬投標的在市場的認可度及變現(xiàn)程度，以及投資潛在價值和促進地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力；從“平衡估值”“人為基礎”“協(xié)議公平”3個分析原則考量，全面剖析擬投標的所在行業(yè)前景及競爭格局、創(chuàng)始人及團隊領導和執(zhí)行力、信息對稱和企業(yè)估值問題，初步篩選出可投標的，實現(xiàn)“去粗”。該集團還堅持把牢評審環(huán)節(jié)，誠邀銀行、券商、會所、律所專家組成5人專家組并定期動態(tài)調(diào)整，在外部投決會上，從技術、市場、財務、法律、政策等對擬投項目進行全面“體檢”；將重大投資項目列入黨委前置研究事項清單，在集團黨委會上討論項目“能不能投”，從宏觀層面把準決策方向，過審項目方可報上級國資部門審批，做到“存精”。
得益于嚴格縝密、專業(yè)細致的層層把控，在該集團投資的30多個市場化股權項目中，中微半導體、拓荊科技、富創(chuàng)精密等6個項目脫穎而出并榮登科創(chuàng)板，并積累了一批進入輔導期及報會階段的后備上市項目，演繹出捷報頻傳的投資“嬗變”，助力該集團在“江蘇省地方政府投融資平臺轉(zhuǎn)型發(fā)展報告（2022）”榜單中位列地市級投融資平臺第五位、較去年同期提升四個位次。
獲益豐？強化風控碩果盈枝
投什么、怎么投只是解決了方向和選擇的問題，如何確保收益最大化，才是對外投資追求的目標和終點。
對于層層篩選最終投資的項目，鹽城東方集團并非放任自由、坐享其成，而是進一步扎緊風險防控的“鐵籬笆”，落實“投前盡調(diào)——投中評審——投后風控”的全過程閉環(huán)管控。
在集團紀委的全程監(jiān)督把關下，先后出臺了《集團投資管理辦法》《集團股權投資內(nèi)部風險控制辦法》等制度并嚴格執(zhí)行，形成了“按制度辦事、靠制度管人”的規(guī)范化管控機制，為投后管理優(yōu)質(zhì)高效推進提供堅強的制度保障。
強化對已投項目的投后監(jiān)督，該集團還研究制定業(yè)務經(jīng)營管理、人員委派任用、財務使用監(jiān)管等各方面的制度和政策，定期出具投后管理報告，常態(tài)化跟蹤其經(jīng)營情況，同步建立健全監(jiān)管和預警機制，嚴控項目投資風險，確保國有資本保值增值。
聚焦科創(chuàng)板上市、行業(yè)龍頭企業(yè)和項目，該集團在與知名投資機構(gòu)保持密切溝通基礎上，敏銳把握市場機遇，擇機退出部分浮盈處于高位的優(yōu)質(zhì)股權，保證投資收益最大化變現(xiàn)，為其他市場稀缺優(yōu)質(zhì)項目投資提供資金保證，做到投資周期的良性循環(huán)。在嚴密風控和及時退出做法的加持下，該集團市場化投資喜獲“葡萄串”效應：累計收獲投資回報近30億元，其中投資1.2億元的中微半導體項目全部退出完成11.57億元凈收益、創(chuàng)集團單筆投資獲益之最，臨港君和基金和申創(chuàng)浦江基金已退出30多個投資項目，累計分配近14億元。
與此同時，新登陸科創(chuàng)板的星環(huán)科技、富創(chuàng)精密、拓荊科技預計退出后收益分別達4倍、10倍、20倍，銘賽機器人、富樂華半導體、中鼎恒盛等漲勢喜人、擬報上市……在這些項目上的超前運籌，將確保該集團未來3到5年年均股權投資收益突破10億元。
